인수합병 & 매각 이슈가 주가에 미치는 영향은?

안녕하세요.

오늘은 최근 주식시장에서 뜨거웠던 이슈 중 하나인 인수 합병 및 매각 이슈에 대해서 알아보겠습니다.

 

※ 해당 글은 투자 권유가 아닌 정보를 공유하는 목적임을 밝힙니다.

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인수합병 (M&A)란?

둘 이상의 기업을 하나의 법적 기업으로 만드는 기업합병(Merger)과 기업의 경영권 인수를 뜻하는 기업인수(Acquisitions)를 의미

출처 : 게티이미지뱅크

거래의사에 따른 분류

• 우호적 M&A : 인수대상 기업 경영진의 우호적 동의 아래 진행되거나 주주들에게 인수 권유하는 방식
• 적대적 M&A : 인수대상 기업 경영진의 동의 없이 강압적인 수단으로 주식을 인수하는 방식

결합형태에 따른 분류

• 수평적 M&A : 동일한 산업 내에서 생산활동의 단계가 비슷한 기업 간에 이루어지는 형태
• 수직적 M&A : 한 기업의 생산과정이나 판매경로 상에서 이전, 이후의 단계에 있는 기업을 인수하는 형태
• 혼합적 M&A : 생산이나 판매 측면에서 서로 관계가 없는 기업 간에 이루어지는 형태

인수 이유에 따른 분류

• 전략적 투자자(SI; Strategic Investor) : 기업을 인수해 경영에 참여하고 인수한 기업의 사업을 직접 운영하기 위해서 인수하는 형태
• 재무적 투자자(FI; Financial Investor) : 영보다는 배당금이나 차액에 목적을 두어 인수하는 형태

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인수합병 및 매각 이슈가 주가에 미치는 영향은?

인수합병 이슈는 아주 오래 전부터 주식시장에서 흔한 이슈로, 어떤 기업이 인수하느냐에 따라 다르겠지만 대게 주가에 긍정적인 영향을 보여줍니다.

 

특히 최근 매각 이슈로 기업들이 급등하는 모습을 보여주는 경향이 있어 M&A 같은 매각 이슈가 있을 때 주가가 어떤 방향으로 가는지 제대로 분석하는 게 중요합니다.

 

매각 이슈 예시

※ 투자 권유 목적이 아닌 설명을 위해 특정 종목을 언급한 것임을 유의 바랍니다.

2021년 7월 14일에 최대주주 매각 이슈로 급등했던 한샘을 예시로 들겠습니다.

한샘 최대주주 매각 공시

위의 공시는 최대주주 外 7인의 지분 (약 20% 가량)을 매각한다는 내용을 보여줍니다.

시가총액 약 2~3조로 대형주에 속하는 한샘은 이 날을 기점으로 약 2 ~ 30% 가량 급등했고 점진적인 상승 추세를 나타내고 있습니다.

한샘 30일 차트

예시를 든 한샘뿐만 아니라 올해 5월에 사모펀드에 매각된 남양유업 그리고 비슷한 날짜에 매각 이슈로 묶였던 인터파크 등 매각 이슈는 단기적으로 주가에 큰 영향을 미치고 장기적으로 봤을 때도 점진적인 상승을 자주 보여주고는 합니다.

 

- 연도별 인수합병 기업 목록

연도	인수합병
1998년	현대자동차 & 기아자동차(1조2천억)
2010년	포스코 & 대우인터내셔널(3조4천억)
2012년	SK & 하이닉스반도체(3조4천억)
2019년	현대중공업 & 대우조선해양(2조1천억)

위의 인수합병 기업의 주가를 확인해보면, 알 수 있듯이 장기적으로 점진적인 상승을 보여줍니다.

 

또한, 산업의 사이클을 잘 탄 종목들의 경우에는 엄청나게 큰 상승을 보여주기에 인수합병 이슈가 나왔을 때, 해당 종목을 잘 지켜보고 투자를 하신다면 좋은 성과로 이어질 수 있습니다.