주식양수도 계약과 주가 (윌링스, 한컴MDS)

안녕하세요.

오늘은 자주 나오는 공시 유형 중 하나인 주식양수도 계약에 대해 알아보겠습니다.

 

 

 주식양수도 계약 공시와 주가 향방

▣ 주식양수도 계약이란?

주식을 양수, 양도하는 계약으로 보통 회사 주식의 1% 이상을 차지하거나 대주주 변경 시 공시

 

 

▣ 공시 예시 (윌링스, 한컴MDS)

1) 최대주주 변경을 수반하는 주식양수도 계약 체결 (윌링스)

1. 계약 당사자	-양도인	안강순 외 1인	회사와의 관계	최대주주 등
	-양수인	제이스코홀딩스 주식회사	회사와의 관계	-
2. 계약 내역	양수도 주식수(주)	1,368,000
	1주당 가액(원)	22,000
	양수도 대금(원)	30,096,000,000
-양수도 대금의 지급일정 및 지급조건 등에 관한 사항		당사 최대주주 및 특수관계인 안강순, 윤미란은 보유주식 1,368,000주를 제이스코홀딩스 주식회사에게 양도하는 계약을 아래와 같이 체결 하였음. 1. 1차 주식 및 경영권 양수도 계약 1) 계약 체결일: 2022. 05. 23. 2) 양도대상 주식 수: 800,000주 3) 총 양수도 금액: ￦17,600,000,000 4) 1주당 양수도 가액: ￦22,000 5) 계약 당사자     - 양도인: 안강순     - 양수인: 제이스코홀딩스 주식회사         6) 대금 지급일정     (1) 계약금(수령완료): ￦3,000,000,000     (2) 잔금(잔금지급일: 2022.06.30.까지): ￦14,600,000,000 2. 2차 주식 및 경영권 양수도 계약   1) 계약 체결일: 2022. 05. 23. 2) 양도대상 주식 수: 568,000주 3) 총 양수도 금액: ￦12,496,000,000 4) 1주당 양수도 가액: ￦22,000 5) 계약 당사자     - 양도인: 안강순, 윤미란     - 양수인: 제이스코홀딩스 주식회사         6) 대금 지급일정     (1) 계약금(2022.06.30.): ￦2,000,000,000     (2) 잔금(잔금지급일: 2022.09.28.): ￦10,496,000,000 7) 매도선택권: 200,000주에 대해 매도인이 매도소유권 보유 3. 매매대금의 최종정산 아래의 조건의 충족여부에 따라 주당 ￦1,000원 이내에서 매매대금 추가 정산 가능 1) 당해년도 온기영업이익 ￦1,500,000,000 이상
-양수도 주식의 의무보유 여부		예
3. 변경예정 최대주주		제이스코홀딩스 주식회사
-변경 예정일자		2022-06-30
-예정 소유주식수(주)		1,368,000
-예정 소유비율(%)		24.05
4. 계약일자		2022-05-23
5. 기타 투자판단에 참고할 사항		- 상기 변경예정 일자는 1차 주식양수도 및 매매대금 지급 절차가 완료되는 일자를 의미하며 정확한 변경 일자는 주식 매매계약 조건 및 관계 당국 신고 일정 등에 따라 변동될 수 있음. - 상기 예정 소유주식수(주) 및 예정 소유비율(%)은 최종 거래일을 기준으로 작성하였음. - 최대주주 변경 확정 시 관련 공시를 진행하겠음.
		※관련공시	-

[세부변경내역]

성명(법인명, 조합명, 기타 단체명)	관계	변경전		변경후		비고
		주식수	지분율(%)	주식수	지분율(%)
안강순	변경전 최대주주	1,168,000	20.54	-	-	-
윤미란	변경전 최대주주의 특수관계인	349,797	6.15	149,797	2.63	-
제이스코홀딩스 주식회사	변경예정 최대주주	-	-	1,368,000	24.05	-

[변경예정 최대주주(법인인 경우)에 관한 사항]

1. 법인명	제이스코홀딩스 주식회사
2. 설립연월	1964.07.18.
3. 국적	대한민국
4. 주소(본점소재지) [읍ㆍ면ㆍ동까지만]	경기도 안산시 단원구 시화로
5. 법인의 최대주주명	(주)캐디언스시스템
- 보유지분율(%)	12.51
6. 법인의 대표이사	한상민
7. 주요 사업내용	철강재 제조 및 판매
8. 주요 재무사항 등 (단위 : 백만원)
해당 사업연도	2021년	결산기	12월말
자산총계	140,389	자본금	18,177
부채총계	59,588	매출액	84,470
자본총계	80,801	당기순손익	-1,299
외부감사인	삼덕회계법인	휴업 여부	아니오
감사의견	적정	폐업 여부	아니오
9. 당해 상장법인과 변경예정 최대주주(법인)의 관계 등
-

- 안강순 윌링스 대표와 특수관계인 윤미란 씨는 제이스코홀딩스(前 제일제강)와 최대주주 변경을 수반하는 주식양수도 계약을 체결했습니다. 안 대표 외 1인이 보유한 윌링스 주식 136만8000주를 300억 9600만원에 매각한다는 내용이며 1주당 가액 2만2000원으로, 공시 직전인 23일 윌링스 종가(1만3500원)와 단순 비교하면 경영권 프리미엄을 60% 넘게 책정했습니다. 제이스코홀딩스는 거래대금을 두 차례에 나눠 지급할 예정으로, 오는 6월 30일까지 176억원을 1차로 납입하고, 9월 28일까지 125억원을 2차로 입금하면 최종 계약이 마무리됩니다.추가로 올해 윌링스 영업이익이 15억원 이상을 기록하면 주당 1000원 내외로 추가 정산한다는 조건이 붙었습니다. 당 조건은 윌링스 실적이 잘 나오면 14억원 내외를 제이스코홀딩스가 전 최대주주에게 추가로 준다는 의미로 매도자 우위의 계약조건임을 알 수 있습니다.

 

윌링스 일봉 차트

- 위 그림은 윌링스의 일봉 차트입니다. 주가를 보시면, 5월 23일 장 마무리 후 나온 공시의 영향으로 24일 15% 이상의 갭 상승으로 출발했습니다. 지난해부터 이어져온 윌링스의 최대주주 지분 매각 시도 여파 및 불안한 재무상태로 계약 가액인 22,000원에 비하면 아직 낮은 가격대를 형성하고 있습니다.

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2) 대주주 변경을 수반하는 주식양수도 계약 체결 (한컴MDS)

1. 계약 당사자	-양도인	(주)한글과컴퓨터	회사와의 관계	최대주주
	-양수인	(주)플레이그램	회사와의 관계	-
2. 계약 내역	양수도 주식수(주)	2,864,477
	1주당 가액(원)	36,655
	양수도 대금(원)	105,000,000,000
-양수도 대금의 지급일정 및 지급조건 등에 관한 사항		당사의 최대주주인 (주)한글과컴퓨터가 보유하고 있는 (주)한컴MDS의 주식 2,864,477주를 (주)플레이그램에 양도하는 계약을 아래와 같이 체결하였습니다. 1. 대금 지급 일정 및 조건    1) 계약금      - 대금: 금 이백억 원(20,000,000,000원)      - 지급 방법        : 매도인이 지정하는 매도인 명의의 계좌에 즉시 결제 가능한 원화를 입금      - 지급일: 본 계약 체결일(2022년 05월 20일)    2) 잔금      - 대금: 조정후매매대금에서 계약금을 공제한 금액[조정전매매대금 기준 금 팔백오십억원(85,000,000,000원)]      - 지급 방법        : 매도인이 지정하는 매도인 명의의 계좌에 즉시 결제 가능한 원화로 입금      - 지금일: 거래종결일(2022년 07월 22일) 2. 거래종결일 대상주식의 매매와 관련한 거래의 종결(이하 “거래종결”)은 거래종결예정일(“거래종결예정일”이라 함은 2022년 7월 22일을 의미한다.)의 15시(다만, 당사자들이 달리 합의하는 경우에는 그와 같이 합의하는 시간)에, 당사자들이 합의하는 장소에서 이루어진다. 이하 거래종결이 실제로 이루어지는 날을 “거래종결일”이라 한다.
-양수도 주식의 의무보유 여부		아니오
3. 변경예정 최대주주		(주)플레이그램
-변경 예정일자		2022-07-22
-예정 소유주식수(주)		2,864,477
-예정 소유비율(%)		32.21
4. 계약일자		2022-05-20
5. 기타 투자판단에 참고할 사항		1. 최대주주 변경 예정일은 상기 거래 조건의 거래 종결일로서 임시주주총회일 또는 별도 서면으로 합의하는 일시에 결정이 될 예정입니다. 당사의 임시주주총회 일정은 추후 주주총회소집결의 등 관련 공시를 통해 안내해 드릴 예정입니다.
		※관련공시	-

[세부변경내역]

성명(법인명, 조합명, 기타 단체명)	관계	변경전		변경후		비고
		주식수	지분율(%)	주식수	지분율(%)
(주)한글과컴퓨터	변경전 최대주주의 특수관계인	2,864,477	32.21	-	-	-
(주)플레이그램	변경예정 최대주주	-	-	2,864,477	32.21	-

[변경예정 최대주주(법인인 경우)에 관한 사항]

1. 법인명	(주)플레이그램
2. 설립연월	1974년04월
3. 국적	대한민국
4. 주소(본점소재지) [읍ㆍ면ㆍ동까지만]	서울특별시 강남구 삼성로 648, 4층(삼성동)
5. 법인의 최대주주명	트라이콘1호투자조합
- 보유지분율(%)	19
6. 법인의 대표이사	김재욱
7. 주요 사업내용	영상콘텐츠사업 및 엠알오사업
8. 주요 재무사항 등 (단위 : 백만원)
해당 사업연도	2021	결산기	2021-12-31
자산총계	129,521	자본금	8,972
부채총계	77,794	매출액	40,832
자본총계	51,727	당기순손익	-18,016
외부감사인	신한회계법인	휴업 여부	아니오
감사의견	적정	폐업 여부	아니오
9. 당해 상장법인과 변경예정 최대주주(법인)의 관계 등
-

- 5월 20일 (주)한글과컴퓨터는 (주)플레이그램과 최대주주 변경을 수반하는 주식양수도 계약을 체결했습니다. (주)한글과컴퓨터가 보유한 한컴MDS 주식 2,864,477주를 1,050억 원에 전량 매각한다는 내용이며 1주당 가액 36,655원으로, 공시날인 20일 한컴MDS 종가(17,300원)와 단순 비교하면 지분 프리미엄을 100% 넘게 책정했습니다. 

한컴MDS 일봉 차트

- 위 그림은 한컴MDS의 일봉 차트입니다. 주가를 보시면, 공시 당일(20일) 기대감으로 주가가 상승하다가 공시 직후 -19%인 17,300원까지 주가가 내려간 모습을 알 수 있습니다. 이유로는, 인수 상대방이 대기업일 것이라는 기대 좌절과 실적 부진 등을 꼽을 수 있습니다. 하지만, 매각 가액에 비해 50% 할인된 가격으로 시가가 형성되고 있기에 향후 주가에 대한 방향은 계속 모니터링할 필요가 있습니다.